Electrification et transition énergétique : défis et opportunités
L’urgence écologique est aujourd’hui sur toutes les lèvres et au premier plan de nombreuses de nos pensées et décisions. Il est désormais nécessaire de revoir notre façon de consommer au cœur de laquelle se situe un élément clé : l’énergie. Utilisée dans la production des produits que nous consommons, dans le transport de ces produits ou dans de nombreuses activités de notre vie quotidienne, l’énergie est omniprésente dans nos vies. Dans la recherche d’un futur plus éco-responsable, la transition énergétique est un point clé : le but ultime étant de remplacer les énergies fossiles et polluantes par des énergies plus vertes et renouvelables jusqu’à atteindre un taux d’émissions net nul. Dans cette démarche de changement, un processus semble incontestable : l’électrification.
Un bref bilan sur l’énergie et l’électrification
Un aperçu historique
L’énergie a toujours été présente dans nos sociétés. Débutant par l’utilisation de l’énergie humaine et l’énergie animale il y a plusieurs millénaires, puis se développant vers l’utilisation de l’énergie produite par les éléments naturels comme le vent et l’eau dès le XIIIe siècle, l’utilisation et le type d’énergie n’a de cesse d’innover. Dès le XVIIe siècle on observe le début de la transformation de l’énergie calorifique générée lors de la combustion du charbon en énergie mécanique.C’est le début d’une technologie qui ne va plus cesser de grandir. Les usines et industries se développent ensuite rapidement, alimentées par la vapeur et le charbon qui devient la principale source d’énergie de l’époque. Au cours des siècles suivants, de nouvelles sources d’énergie sont découvertes et exploitées. C’est notamment le cas de l’électricité qui ouvre la voie à de nombreuses innovations, telles que l’éclairage électrique, les moteurs électriques ou les appareils ménagers. Au XXe siècle, l’exploitation du pétrole et du gaz naturel devient une composante essentielle de l’économie mondiale. Ces sources d’énergie sont utilisées dans divers secteurs, tels que les transports, la production d’électricité et l’industrie. Cependant, la dépendance croissante aux combustibles fossiles entraîne également des problèmes environnementaux tels que le changement climatique et la pollution de l’air. On découvre à la même époque l’énergie nucléaire qui se caractérise par une forte production d’énergie peu polluante en soit, mais dont la gestion des déchets est très compliquée et potentiellement dangereuse pour la santé humaine.
Au cours des dernières décennies, la nécessité de trouver des sources d'énergie alternatives et durables a conduit à un intérêt croissant pour les énergies renouvelables, telles que l'énergie solaire, éolienne, hydraulique, géothermique et biomasse. Ces sources d'énergie sont considérées comme plus respectueuses de l'environnement et contribuent à la réduction des émissions de gaz à effet de serre.
La situation aujourd’hui
Aujourd’hui, l’utilisation de l’énergie est au cœur d’enjeux mondiaux tels que la transition énergétique, la réduction des émissions de carbone et la recherche de solutions énergétiques durables. Le secteur actuel de l’énergie est dominé par l’utilisation du pétrole, du gaz naturel et du charbon. L’électricité en comparaison ne représente que 19% de l’énergie demandée au niveau mondial.
Face à l’urgence climatique, la transition énergétique est nécessaire. Il est donc indispensable de planifier ce changement, et d’anticiper les futurs opportunités et défis qui en découlent.
La demande d'électricité augmente chaque année et tend à remplacer les énergies fossiles dans de nombreux domaines, tels que la mobilité. Ainsi, la transition énergétique dans le secteur de l'électricité est bien en cours et les émissions mondiales du secteur de l'électricité devraient atteindre leur apogée en 2022. Pour atteindre le zéro net, il est nécessaire que les émissions dans tous les secteurs atteignent leur niveau maximum et commencent à diminuer rapidement.
Afin de répondre à la demande croissante, tout en préservant l'environnement et en garantissant un avenir énergétique durable, l'innovation continue dans le domaine de l'énergie est donc essentielle.
La transition énergétique et l’électrification dans le futur
De nombreux objectifs ont désormais été posés en termes de réduction d’émissions et de transition énergétique. C’est notamment le cas d’un scénario « net-zéro » en 2050, une situation où les émissions nettes de CO2 seraient nulles. En suivant un tel scénario, nous devrions nous attendre à une électrification de 70 % de notre économie d'ici 2050. Cela permettrait de produire des résultats clés, tels que le surpassement de l’économie de l’énergie fossile, le déblocage de gains d'efficacité et le soutien à la neutralité carbone, tout en offrant le potentiel d'une augmentation financière majeure pour les investisseurs.
L’électrification devient donc une priorité immédiate et future. Celle-ci passera indéniablement par un développement des énergies dites propres, et de leur moyen de stockage. Historiquement, une transition technologique a tendance à suivre une courbe en forme de « S ». Aujourd’hui, il est clair que l’électrification est sur le point de changer d’échelle et de vitesse, car les trois conditions préalables à un tel changement sont remplies : caractère abordable, fonctionnalité et accessibilité.
Les opportunités issues de l’électrification et la transition énergétique
L’électrification et le processus de transition énergétique font naître de nombreuses opportunités.
Le développement massif des sources d'énergie renouvelable, telles que l'énergie solaire, éolienne, hydraulique et géothermique, est possible grâce à la transition énergétique. Cela permet de réduire les émissions de gaz à effet de serre, de diversifier les sources d’énergie et de diminuer la dépendance aux combustibles fossiles, permettant ainsi de parvenir à une situation « net-zéro ».
La transition énergétique joue également un rôle clé dans la création d'emplois dans de nombreux domaines. L'installation et la maintenance des infrastructures énergétiques renouvelables, la fabrication de technologies propres, la recherche et développement, ainsi que les services liés à la transition énergétique offrent de nombreuses opportunités d'emploi à différents niveaux de qualification.
La transition énergétique nécessite le développement de nouvelles technologies et de solutions innovantes. Ceci crée de nouvelles opportunités pour les entreprises et les entrepreneurs d'investir dans la recherche et le développement de technologies propres telles que le stockage d'énergie, les réseaux intelligents, les véhicules électriques, ou encore l’intelligence artificielle appliquée à l’énergie.
Au niveau sectoriel de l’industrie, de nombreuses opportunités sont également présentes. L'électrification des transports offre des opportunités significatives. L'adoption croissante des véhicules électriques présente des avantages tels que la réduction des émissions de gaz à effet de serre, la diminution de la dépendance aux combustibles fossiles et l'amélioration de la qualité de l'air. Cette transition crée également de nouvelles opportunités pour les fabricants de véhicules électriques, les fournisseurs de batteries et les infrastructures de recharge.
Les défis de la transition énergétique et de l’électrification
La transition énergétique s’accompagne néanmoins de nombreux défis. En effet, bien que l’on viseune consommation à base d’énergie plus verte et renouvelable d’ici 2030 à 2050, la réalité actuelleest toute autre. Aujourd’hui, les énergies fossiles fournissent près de 80% de la consommationmondiale annuelle d’énergie primaire, soit une consommation de l’ordre de 10 milliards de tonnesd’équivalent pétrole. À l’inverse, l’électricité ne représente que 19% de la demande mondiale.
Pour inverser la tendance, des investissements dans de nombreux domaines sont nécessaires.
Le stockage de l'énergie est aujourd'hui l'un des défis les plus importants pour les énergies renouvelables et l'électricité. Les sources d’énergie renouvelable telles que l’énergie solaire et éolienne étant intermittentes, leur utilisation nécessite des systèmes de stockage de l’énergie et des mécanismes de gestion de la demande et de la production. Cependant, les technologies actuelles de stockage, telles que les batteries, sont souvent coûteuses et ont une capacité limitée.Il est donc crucial de trouver des solutions efficaces de stockage de l'énergie pour compenser les fluctuations de la production d'énergie renouvelable et garantir un approvisionnement énergétique fiable. De telles innovations auraient un fort impact sur de nombreux secteurs, tels que celui de la mobilité de la construction.
La modernisation des réseaux électriques mondiaux est un autre défi majeur face à l'électrification.Les réseaux électriques modernes et résilients sont nécessaires pour une augmentation de l'électricité. Cependant, cette modernisation présente des défis économiques, logistiques et technologiques. maiw
La transition est également différente entre chaque secteur, ce qui en renforce sa complexité. En raison de leurs besoins énergétiques élevés et de leurs contraintes technologiques, l'industrie lourde et le transport maritime et aérien présentent des défis uniques pour l'électrification et la transition énergétique dans les secteurs industriels. Il est essentiel, mais difficile, de développer pour ces secteurs des alternatives basées sur des énergies propres.
Le dernier obstacle est l'acceptation sociale et politique d'une telle transition. Comme indiqué précédemment, l'électrification et la transition énergétique impliquent des changements importants dans les infrastructures, les modes de production et la consommation d'énergie. Ainsi, une transition réussie dépend de l'implication des communautés locales, des parties prenantes et des citoyens dans le processus de prise de décision. Il sera nécessaire d'accompagner cette transition par des politiques publiques favorables qui favorisent l'innovation et une coopération internationale en faveur de cette transition.
En termes d’investissement : quelles solutions ?
L’un des principaux défis de l'électrification et de la transition énergétique vient du caractère encore prépondérant du secteur de l'énergie traditionnelle aujourd'hui. De ce fait, il est crucial dene pas exclure, ou boycotter, les entreprises de ce secteur qui s’engagent vers l'électrification et/ou le passage aux énergies renouvelables, car elles peuvent apporter leurs connaissances industrielles, leurs équipes d’ingénieurs et leurs capitaux.
Les institutions scientifiques, les gouvernements, les entreprises et les consommateurs s'accordent à reconnaître la nécessité de l'électrification et de la transition énergétique pour rétablir la durabilité de la planète et soutenir l'activité économique. Le système énergétique est aujourd'hui confronté à un changement radical, passant d'un système énergétique centralisé, unidirectionnel, sale et gaspilleur à un système décentralisé, bidirectionnel, propre et efficace. Il est donc nécessaire d’investir dans des entreprises dont la croissance bénéficiera d'opportunités résultant de réglementations, d'innovations, de services ou de produits liés à la production, au stockage, à la distribution et à la consommation d'énergie plus respectueux de l'environnement, alignés sur la transition vers un monde circulaire, plus allégé, plus inclusif et plus propre.
Il est clair que nous allons observer une demande mondiale croissante de solutions énergétiques propres et durables, motivée par des facteurs tels que les préoccupations environnementales, les réglementations gouvernementales et les préférences des consommateurs. Ainsi, répondant au besoin de décarbonisation et de passage à des sources d'énergie renouvelables, l'électrification et la transition énergétique offrent des opportunités d’investissement très intéressante avec un potentiel de croissance à long terme.
De plus, cette demande croissante, associée à un processus de transition énergétique global, créerons un terrain propice à des progrès rapides des technologies énergétiques propres, telles que l'énergie solaire, l'énergie éolienne, le stockage de l'énergie et les véhicules électriques. Investir dans des entreprises à la pointe de ces innovations technologiques offrira un potentiel de rendement significatif à mesure que le marché continuera de se développer.
Dans l'ensemble, la logique d'investissement basée sur l'électrification et la transition énergétique combine le potentiel de rendement financier avec l'alignement sur les objectifs environnementaux, le soutien réglementaire, les avancées technologiques et la demande croissante du marché. En capitalisant sur ces facteurs, on cherche à fournir aux investisseurs une exposition aux entreprises à l'avant-garde de la révolution de l'énergie propre et à se positionner sur des opportunités de croissance à long terme dans le paysage énergétique en évolution, en s’assurant d’identifier celles qui sont correctement valorisées et qui peuvent garantir une rentabilité économique et industrielle à moyen et long terme.
Aujourd’hui, les solutions traditionnelles sont des supports 100% dédiés aux sociétés énergétiques et pétrolières traditionnelles ou, à l’inverse, des stratégies entièrement centrées sur les futurs leaders de l’énergie verte. Il incombe du coup à l’investisseur, ou à son conseiller, d’ajuster les poids entre ces 2 segments, sans pour autant en connaitre les mécanismes ou cycles industriels. Il est également rare d’identifier des gérants capables de sortir des indices de références et d’intégrer l’entière chaîne de valeur de l’industrie de l’énergie.
Nous avons pu solutionner ce dilemme en sélectionnant un certificat activement géré par un«vétéran» de l’industrie financière, qui base sa stratégie sur la sélection de sociétés financièrement solides et correctement valorisées. Une approche alliant convictions sectorielles, flexibilité et dynamisme. Ce certificat, appelé Vulcain KAKI, offre également une liquidité quotidienne et est disponible sur la plateforme d’une des plus grandes banques de la place. Lancé il y a presque 2 ans, il a non seulement dégagé une performance positive relative favorable, mais également positive en absolu, malgré le fait que les indices de l’énergie renouvelable soient fortement négatifs sur cette période.
L’accès à ce type de gérant amène également une intelligence de marché qui permet de mieux comprendre les interactions entre secteurs financiers et enjeux géopolitiques.
Préparé par Maïwenn Mignon & Mirko Visco
GENERATION ALFA SA – Août 2023